Обновлено в 17:05

Весной Мосбиржа запустила внебиржевые торги заблокированными бумагами, и теперь инвесторы внутри России могут купить друг у друга замороженный актив с существенной скидкой, надеясь, что он когда-нибудь будет разблокирован.

Однако здесь есть нюанс: при покупке бумаг с дисконтом необходимо заплатить налог на материальную выгоду. Он начисляется на разницу между минимальной рыночной ценой на день покупки и фактической ценой покупки. Проблема в том, что по закону рыночной ценой считается цена базового актива на иностранной бирже. При покупке заблокированных акций США россиянам начисляют налог на материальную выгоду, который иногда может превышать стоимость самого актива.

Во что это выливается для инвесторов, рассказывает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Ф-Брокер» Александр Тимофеев:

Александр Тимофеев директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Ф-Брокер» «Есть, например, бумага Apple. На внебиржевом рынке вы можете ее купить за 7 тысяч рублей, на NASDAQ эта бумага, если пересчитывать на рубли, стоила бы тысяч 16 рублей, вам при покупке брокер сразу же насчитает материальную выгоду, то есть налог с разницы между суммами в 16 и 7 тысяч рублей, то есть вы сразу же заплатите государству налог на материальную выгоду больше тысячи рублей. Как вы потом продадите актив, в убыток ли вы его продадите, это совершенно не ясно, но, согласитесь, сразу же заплатить почти тысячу радикально меняет ситуацию, но это актив хотя бы ликвидный. А есть, например, гораздо менее ликвидные инструменты, по которым выгода может примерно равняться стоимости. Учитывая, что непонятно, как она дальше будет засчитываться, это серьезный барьер даже для самых смелых спекулянтов. А если так не делать, то получится, что большинство граждан должны не просто зафиксировать убыток в размере 50% или сколько-то, а фактически третий год сидеть с замороженными активами. Проблема в том, что сейчас учитывается зарубежная цена актива как налоговая база, что совершенно некорректно, потому что те акции Apple, которые у нас продаются, — это Apple с сильно ограниченными правами. И проблема заключается в том, что необходимо создать базу для того, чтобы брокеры или биржа могли считать альтернативную цену для этого типа активов, который торгуется в РФ».

В конце июня в редакцию Бизнес ФМ обратился клиент Альфа-банка Николай. Он торговал на внебиржевом рынке Мосбиржи заблокированными иностранными акциями. Спустя месяц обнаружил, что должен заплатить не только НДФЛ, но и налог на материальную выгоду в 13–15%.

Инвесторы отмечают, что зарубежную цену актива нельзя учитывать как рыночную для России, ведь цены существенно отличаются, и многие бумаги продаются гораздо дешевле, чем на иностранных площадках. В этом случае можно прийти к абсурдной ситуации, когда государство через несколько сделок получит средств больше, чем неменяющаяся цена акции.

О ситуации Бизнес ФМ рассказал частный инвестор Сергей, у которого есть такие бумаги:

— Некоторым госслужащим нужно от них избавиться, соответственно, они предпочитают их дарить, потому что в соответствии с законом о госслужащих нельзя владеть иностранным имуществом, в частности, акциями американских компаний. Даже когда они их дарят по ноль рублей, я попадаю на налог на материальную выгоду. Лично для меня он не является чем-то существенным.

— Если много набрать акций, вы в минусе в любом случае?

— В минусе, да, но есть же надежда, что их когда-то разблокируют, и в каком-то плюсе я буду, часть акций, которые я таким образом набрал, мне удалось продать по 844-му указу, то есть речь не идет о каких-то сотнях тысяч, миллионах, на этих объемах налог не существенный.

Ассоциация розничных инвесторов обратилась в Банк России и Минфин с просьбой разобраться с этим казусом в расчете налога.