«Рассматривая ситуацию, когда налоговые поступления от доходов населения стали превышать налоговые поступления от прибыли организаций, нельзя не вспомнить знаменитую фразу «люди – новая нефть». И действительно такое состояние дел стало возможным благодаря действию сразу трех факторов. Первый фактор — это более быстрый рост номинальных заработных плат россиян, который произошел буквально за последние полтора года, что повлияло на величину налогооблагаемой базы. Второй фактор — это улучшение налогового администрирования, то есть тот самый кабинет налогоплательщика и «Госуслуги» стали буквально рентгеном просвечивать население, и каким-то образом сокрыть какую-то часть дохода стало просто невозможно. А третий фактор, он очень важный, связан со шкалой ставок налогообложения. Я напомню, что в прошлом году действовала не только ставка 13%, но на приблизительно 40% доходов, которые раньше облагались по ставке 13%, стала распространяться ставка 15%. И несмотря на то, что прирост всего лишь 2 процентных пункта, это очень серьезно подействовало на объем налоговых поступлений. Сейчас еще есть ставки 18% и 22%, и благодаря такой дифференцированной шкале налогообложения скорее всего по итогам 2025 года мы увидим еще более резкий рост налоговых поступлений от доходов населения. И разрыв между налогами от физических лиц и налогами от организаций будет еще больше».

«В случае с людьми, которые работали и в секторе IT, и в секторе каких-то инженерных специальностей, было главным драйвером как раз кадровый голод, то в секторе управленцев он тоже частично был отмечен, потому что был и отток кадров с рынка, и в то же время потребовалась многим компаниям ситуация, когда было укрупнение подразделений, сокращалось несколько департаментов и образовался один и нужен был универсальный солдат. Под этим соусом происходила вот эта индексация или более резкий рост доходных категорий».

«Количество желающих оформить самозапрет действительно немало, их будет еще больше, это связано с комбинацией двух факторов. Первый фактор - мошенники чаще всего оформляют фиктивные кредиты в отношении относительно благополучных граждан, у которых доход выше среднего по региону. Таким образом, объем ущерба, который способны нанести мошенники, используя механизмы оформления фиктивного кредита, несут такую угрозу для граждан, что оформить полный самозапрет в один момент намного выгоднее, чем без него. Второй фактор связан с процентными ставками, при уровне ставки ключевой в районе 21%, полная стоимость кредита или вообще процентная ставка по потребительскому кредиту составляет порядка 30%. В этом случае оформление фиктивного кредита со стороны мошенников или третьих лиц чревато для граждан большими финансовыми потерями. При таких процентных ставках даже человек, который не против взять кредит, его не возьмет. Самозапрет оформляют не только граждане, которые принципиально вряд ли возьмут на горизонте пяти лет кредит, но и те, которые уже использовали кредит, но при текущем уровне процентных ставок они действительно отказываются от него. Самозапрет будет дальше продолжать быть популярным, его популярность будет расти до того, как мошенники воспользуются схемой по его обходу, возрастет количество звонков, где мошенники будут сообщать жертве, что третьи лица сняли самозапрет на выдачу кредита. Но для этого тоже нужно будет преодолеть какие-то барьеры, поэтому мошенники сейчас сосредотачиваются и разрабатывают ту самую схему».

«Ценообразование такого рода продуктов исходит из того, что берётся недополученный процентный доход - он может составлять приблизительно от 5 до 8 процентных пунктов, - и умножается на вероятность вот этого негативного для вкладчика сценария. В данном случае, вероятность может оцениваться в 20, а то и в 30%. Получаем 2 процентных пункта. То есть, скорее всего, для того, чтобы хоть что-то продавалось, чтобы это все, действительно, имело какой-то успех, то страховая премия, на мой взгляд, если она будет больше 3 процентных пунктов от суммы вклада, то, действительно, будет невыгодно. И очень малое число будет застрахованных лиц. Если же это будет какая-то конкурентная величина, например, один, а то и полтора процентных пункта, то это может быть интересно, действительно, широкой массе вкладчиков, особенно тем, которые воспользовались вот этими вот акционными предложениями».

«О тренде на снижение ставок по ипотеке говорить пока рано. Те движения, которые мы сейчас видим на рынке и актуальные ставки предложений по ипотечным кредитам, на самом деле сейчас корректируются во многом и в связи с тем, что в четвертом квартале прошлого года, в начале этого года ставки действительно превысили все мыслимые психологические рубежи. В этой ситуации поведенческая модель заемщиков сконцентрирована на том, что они стараются взять комбинированную ипотеку с учетом госпрограмм, с учетом скидок от застройщика и то неохотно, ожидая более серьезного снижения ставок по ипотеке. Крупнейшие банки сейчас снижают ставки по ипотеке во многом еще с некоторыми ковенантами, то есть часто это привязано к очень высокому первоначальному взносу — 50% и больше. Нередко это связано с тем, что банки переориентируются на менее рисковый профиль заемщиков, например, зарплатных клиентов, и с аккредитованными застройщиками, у которых история взаимодействия с ними и строительство тоже очень хорошее. Событие недельной давности говорит о том, что доля просроченных платежей по ипотечным кредитам выросла в полтора раза — это уже первый звоночек, который говорит о том, что необходимо переориентироваться в клиентской сегментации на менее рискового заемщика. Спрос оживет, когда ставки по ипотеке по рыночным программам снизятся до уровня 18% и ниже. А это произойдет, если ориентироваться на среднесрочные показатели движения процентных ставок, но не раньше конца этого года, а скорее всего и в следующем году».